Боячись гніву царя Івана Грозного, родичі опального князя Івана Івановича Бельського таємно вивезли його семирічного сина Гаврила до міста Стариця. У зрілі роки, бачачи неприхильність царя до його роду, він відійшов до Вологди і оселився у чоботаря, навчаючись чоботарському ремеслу. Після смерті дружини князь Гаврій виховував маленьку доньку.
Перипетії земного життя укріпили в князі намір присвятити себе Богові. Він оселився на місці біля річки Содима, збудував келію біля церкви на честь Пресвятої Трійці і, прийнявши монаший постриг з іменем Галактіон, почав подвизатися в постництві та молитві. Гаврій ділив заробітки на три частини: одну присвячував Богові, іншу віддавав бідним, а на третю жив сам.
Зростаючи в духовному житті, преподобний Галактіон затворився в келії, прикувавши себе до стіни ланцюгом. Богобоязливі християни подавали йому їжу через віконце. Він відпочивав мало, стоячи на колінах і тримаючись за ланцюг, і харчувався лише сухим хлібом і водою.
До затворника почали приходити за духовними порадами, і він однаково приймав і багатих, і бідних. У молитві преподобний Галактіон досяг особливої духовної благодаті. Одного разу, коли у вологодській землі була посуха, єпископ Антоній послав просити затворника помолитися про звільнення від лиха. Преподобний Галактіон слухняно залишив келію і молився в церкві, і Господь послав обильний дощ.
Він вийшов з келії і, закований у ланцюг, прийшов до сільської хати і оголосив про майбутні лиха. Преподобний Галактіон пророкував, що гріхи покликали на них ворогів і наполягав на будівництві церкви на честь Знамення Божої Матері. Його пророцтва здійснилися, коли у вересні 1612 року поляки та литовці вдерлися до Вологди, осквернивши і пограбувавши церкви, а потім підпаливши місто.
Преподобний Галактіон був убитий завойовниками 24 вересня 1612 року. Благочестиві християни поховали його тіло в келії. Над місцем поховання почали відбуватися чудесні зцілення. Під єпископом Варлаамом був збудований храм на честь Знамення Божої Матері і засновано обитель.
