Преподобний Арсеній Новгородський, у світі Амвросій, народився в місті Ржев у родині благочестивих християн. Він займався обробкою шкіри, допомагав бідним і щодня відвідував храми для молитви. Після смерті батька, за наполяганням матері, вступив у шлюб, але незабаром залишив усе заради служіння Богові, таємно втікши до Великого Новгорода.
У 1562 році за допомогою Феодора Дмитровича Сыркова заснував обитель і храм на честь Різдва Пресвятої Богородиці. Прийняв чернечий постриг під іменем Арсеній. Вів суворе життя, носив вериги і постійно молився, здобуваючи дар сліз.
У 1570 році, дізнавшись про жорстокі страти новгородців, цар Іван Грозний прийшов до нього з дарами, але святий відмовився, дорікнувши царя за жорстокість. Перед своєю кончиною, передбачивши свою смерть, він сказав царю, що готовий у путь. 12 липня 1570 року, причастившись, він відійшов до Господа.
Погребений у своєму монастирі, де пізніше була побудована каплиця. У 1634 році зафіксовано, що від мощей його відбувалися зцілення. У 1787 році нетлінні мощі були перенесені до Кирилівського монастиря, де був освячений приділ на честь преподобного Арсенія. Пам'ять святкується в першу неділю після 18 січня.
У давньому житії він названий юродивим Христа ради.
