Преподобни Арсеније Новгородски, у свету Амвросије, рођен је у граду Ржеву у породици благочестивих хришћана. Бавио се обрадом коже, помагао сиромашнима и свакодневно посећивао цркве ради молитве. Након смрти оца, по наговору мајке, ступио је у брак, али је убрзо оставио све ради службе Богу, тајно побегавши у Велики Новгород.
Године 1562. године, уз помоћ Феодора Дмитријевича Сыркова, основао је манастир и храм у част Рождества Пресвете Богородице. Примио је монашки постриг под именом Арсеније. Водио је строг живот, носио вериге и стално се молио, стичући дар суза.
Године 1570, сазнавши за жестоке казне Новгородца, цар Иван Грозни дошао је код њега с даровима, али је свети одбио, укоривши цара за жестокост. Пред смрт, предсказавши свој одлазак, рекао је цару да је спреман за пут. 12. јула 1570. године, причестивши се, отишао је Господу.
Погребен је у свом манастиру, где је касније саграђена капела. Године 1634. забележено је да су од његових моштију происходила исцељења. Године 1787. нетљене мошти су пренете у Кирилов манастир, где је освећен придел у име преподобног Арсенија. Памјат се празнује прве недеље после 18. јануара.
У древном житију назван је јуродивим Христа ради.
